Что такое хеджирование?
Хеджирование - это условия сделки на биржевом рынке, заключающиеся в договоренности между участниками торговой операции о том, что в будущем условия проведения сделки не изменяться и цена товара останется неизменной.
Простыми словами участники сделки, таким образом, подстраховываются от дальнейших спекулятивных действий, влекущих за собой увеличения рыночной цены товара, то есть осуществляют хеджирование или страхование сделок.
В биржевой торговле применяются несколько методов хеджирования, основными из которых являются:
- классический метод, чистое хеджирование - это страхование рисков исключительно в случае изменения стоимости товара, при данном методе одновременно происходит открытие двух сделок - покупка определенного товара и продажа опциона с аналогичным лотом;
- полное хеджирование - это страхование всей суммы сделки с целью предотвращения потерь, связанные с возможными ценовыми скачками;
- частичное хеджирование - это когда страхуется только часть торговой сделки;
- предвосхищающее хеджирование - этот метод применяется в том случае, когда у покупателя на момент сделки нет полной суммы для оплаты товара, но он предполагает, что цена в будущем может вырасти, тогда он покупает фьючерс на данный инструмент по фиксированной цене, то есть заключает фьючерсный контракт, а потом расплачивается за товар;
- выборочное (селективное) хеджирование - это страхование рисков, которое проводится после тщательного анализа рынка, в соответствии с чем хеджируется только тот торговый инструмент, по которому максимально возможно изменение цены в будущем;
- перекрестное хеджирование - это метод страхования, предусматривающий покупку фьючерсного контракта не на реальный товар, а на другой, к примеру, финансовый актив, то есть если на углеводородном рынке сделка на приобретение угля только заключается, то фьючерсном контракт на приобретение, к примеру, акций уже исполняется.